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多个热点城市下调房贷利率 地产行业整体格局有望得到优化
①多个热点城市下调房贷利率，地产行业估值有望持续修复
武汉当地银行3月25日起对新签约的按揭贷款首套房利率按照LPR+60BP，即5.2%执行。据梳理，目前，广州、南京、杭州、苏州等地房贷利率出现了不同程度的下调，这些地区均为前期楼市热点地区。目前，广州地区各国有行首套房商贷利率在5.4%左右，在上月下调后基本保持稳定，但也有部分股份行、城商行上演“花式”降息。
平安证券表示，考虑地产行业发展压力不减，政策端仍有改善空间，板块估值有望持续修复。中长期看，随着本轮阵痛期中部分房企的退出或收缩，行业整体格局有望得到优化，具备融资、管控优势的品牌房企市场份额及盈利能力均有望得到提升。开发板块关注短期抗压能力强、中长期竞争优势突出的龙头房企保利发展、金地集团、招商蛇口、万科A等。
②建筑节能顶层设计逐步完善，看好相关产业链需求扩容
《建筑节能与可再生能源利用通用规范》将从4月起实施，《通用规范》要求建设项目的可行性研究报告、建筑方案和初步设计文件应包含建筑能耗、可再生能源利用及建筑碳排放分析报告，其中碳排放强度有了明确强制标准，平均降低7kgCO2(m2·a)以上。
华西证券表示，该规范为强制性文件，相较于目前执行文件，新规将碳排放计算列为强制要求，对可再生能源利用要求进一步细化，并且对节能设计提出了更高要求，而由于2022年预计保障房等政府示范类项目增速相对较快，认为相关成效或较快体现，三类建筑建材企业产业受益：1)保温、遮阳、TPO防水等建材材料企业;2)玻璃企业;3)BIPV相关EPC钢结构绿建企业。受益标的：东方雨虹、玉马遮阳、南玻A、信义光能、精工钢构、杭萧钢构等。
③猪价维持低位，有望加速行业产能去化
据报道，本周猪价小幅上涨，截止3月27日生猪均价12.15元/kg，较上周末11.66元/kg上涨约4%，总体处于持续低迷位置。春节假期后，豆粕价格大幅上涨，本周豆粕价格突破5000元/吨，截止3月25日，豆粕现货均价5155元/吨，较2月初上涨25%+;本周玉米价格持续上涨，截止3月25日，玉米现货均价2833元/吨，较2月初上涨3%+。饲用原材料的提升将抬高全行业的生猪养殖成本。
天风证券表示，在猪价低位、饲料原料快速上涨的情况下，生猪养殖头均亏损将进一步拉大，有望加速行业产能去化，能繁累计去化幅度从8%到10%+，有望在H1超低猪价下超额实现。当前养猪股估值仍相对较低，养猪股投资价值凸显，建议关注温氏股份、牧原股份、新希望、天康生物等。
④意法半导体宣布全面涨价，行业高景气度持续
根据报道，意法半导体亚太区已对分销渠道发出通知，半导体市场需求持续强劲以及疫情影的影响，原材料以及物流成本上涨，为持续满足客户需求，公司决定在2022年Q2期间对旗下所有产品线涨价，包括目前积压的订单。
中信建投研报称，相对持续增长的市场需求，海外新增MCU产能有限，缺货现象仍将继续存在。虽然半导体元件终端需求已出现一定程度的分化，但整体景气度仍在高位，部分环节如MCU、功率、材料等仍然紧缺，建议重点关注。受益标的：沪硅产业、中微公司、精测电子、士兰微、扬杰科技等。
